500亿芯片巨头，业绩爆雷
中国基金报记者卢鸰受服务器和计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响
2023-08-25500亿芯片巨头，业绩爆雷
中国基金报记者 卢鸰
受服务器和计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响，2023年上半年，芯片设计巨头澜起科技营业收入同比大降51.87%，净利润同比大降87.98%。
【资料图】
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其中，津逮®服务器平台产品线上半年收入仅0.14亿元，大降98%；占比仅为1.49%，相对于上年同期35.8%的比重大幅降低。
不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。
目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。
上半年净利大降88%
澜起科技8月23日晚发布的半年报显示，2023年上半年，公司实现营业收入9.28亿元，较上年同期下降51.87%，主要是受服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响。
归属上市公司股东的净利润较上年同期下降87.98%，归属于上市公司股东的扣非净利润较上年同期下降 99.23%。这主要是因为：
公司营业收入较上年同期下降51.87%；公司保持高强度研发投入，报告期内研发投入金额为3.03亿元，较上年同期增长47.03%；报告期内公司公允价值变动收益较上年同期减少2.22亿元；报告期内公司计提的资产减值损失较上年同期增加1.45亿元。
不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。
随着DDR5内存接口及模组配套芯片出货量较上季度显著提升，公司2023年第二季度实现营业收入5.08亿元，环比增长21.11%；实现归属上市公司股东的净利润0.62亿元，环比增长215.08%；剔除股份支付费用影响后的归属于上市公司股东的净利润为0.89亿元，环比增长75.02%；受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升，公司2023年第二季度毛利率为58.83%，较第一季度提升5.54个百分点。
津逮®服务器影响最大
澜起科技有两大产品线，即互连类芯片产品线和津逮®服务器平台产品线。其中，互连类芯片产品主要包括内存接口芯片、内存模组配套芯片等，是公司目前主要的利润来源；津逮®服务器平台产品包括津逮®CPU和混合安全内存模组（HSDIMM®）。同时，公司正在研发基于“近内存计算架构”的AI芯片。
分产品线来看，2023年上半年公司互连类芯片产品线实现销售收入9.1亿元，同比下降26.37%，毛利率为57.01%。其中，第二季度该产品线实现销售收入4.98亿元，环比增长20.57%，毛利率为59.55%，较第一季度提升5.6个百分点。
而津逮®服务器平台产品线上半年实现销售收入0.14亿元，同比下降98%，毛利率为15.37%。
2023年上半年，互联类芯片产品占澜起科技主营业务收入的比例为98.14%，津逮服务器平台占比为1.49%；而在2022年上半年，互联类芯片产品和津逮服务器平台产品的收入分别为12.36亿元、6.9亿元，占比分别为64.15%、35.8%。
从上述情况来看，2023年上半年，津逮®服务器平台产品线收入的暴跌，对澜起科技业绩下降的影响最大。
实际上，从2022年下半年开始，受服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响，津逮®服务器产品线收入就出现下滑。
澜起科技也表示，津逮®服务器平台技术壁垒高、市场门槛高、客户验证周期长，业务在发展初期需求并不稳定。
编辑：黄梅
审核：木鱼
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