安然度过银行业危机，华尔街大行财报还需关注什么？
3月份，硅谷银行、SignatureBank和Silvergate三家规模较小的银行倒闭并引发了银行业动荡。不过，从近日...
2023-04-20安然度过银行业危机，华尔街大行财报还需关注什么？
3月份，硅谷银行、Signature Bank和Silvergate三家规模较小的银行倒闭并引发了银行业动荡。不过，从近日公布的第一季度财报来看，华尔街各大行似乎已安然度过这场危机。以下是这些大行第一季度业绩值得注意的地方。
1、高利率带来利好
【资料图】
美联储的加息刺激了大型银行的贷款业务，大行们继续从中受益。$摩根大通(JPM.US)$一季度净利息收入激增49%，该行同时将今年的利息收入预期从1月的730亿美元上调至810亿美元。$富国银行(WFC.US)$的净利息收入同比增长45%，$花旗集团(C.US)$的净利息收入同比增长23%。
此外，由于客户对不断变化的利率做出反应，花旗在一季度的固定收益、外汇和大宗商品交易(FICC)营收意外增长4%至45亿美元，$美国银行(BAC.US)$的FICC营收同样意外增长了近30%至34亿美元。这也是花旗和美国银行的利润得以超出市场预期的关键因素。
2、资金流入
在储户提款激增导致硅谷银行倒闭并危及美国地区性银行之后，投资者对六大银行的资金流动状况保持高度关注。摩根大通表示，银行业危机带来的资金流入约500亿美元，但其首席财务官Jeremy Barnum指出，新的存款可能“有些不稳定”。花旗首席执行官Mark Mason指出，从3月7日到月底，该行的资金流入接近300亿美元，他还补充称，在银行业动荡期间，来自大企业和中型企业的资金流入可能是“具有粘性的”。
美国银行没有提供资金流入的具体数据，称支票账户存款已经在增长且从3月10日起持续增长。此前有报道称，在银行业危机最严重时，担心危机蔓延的客户转向那些“大而不能倒”的银行，美国银行在此期间吸纳了超过150亿美元的新存款。
在资金普遍转向货币市场基金等收益更高的投资选择之际，大型银行不得不支付更高的利息来保住存款。富国银行表示，存款环比下降2%、同比下降8%，而平均存款成本较上年同期增长80个基点。
3、信贷损失拨备增加
随着居高不下的通胀渐渐侵蚀积蓄，美国人再次开始拖欠还款。美国四大银行——摩根大通、美国银行、花旗和富国银行——今年前三个月公冲销了34亿美元的不良消费贷款，同比增长73%。
与此同时，这四家银行的信贷损失拨备都达到了疫情初期以来的最高水平。花旗将信贷损失拨备提高一倍以上，至20亿美元，该行表示，预计信用卡损失将在今年晚些时候至明年年初恢复正常。富国银行增加了6.43亿美元的信贷损失拨备，商业房地产和办公室贷款是信贷损失拨备增加的主要原因。
摩根大通一季度信贷损失拨备为22.75亿美元，环比下降1%、同比增长56%。其中包括11亿美元的净准备金和11亿美元的净冲销。不过，该行高管表示，他们不会采取激烈的应对措施，相反，由于投资者越来越担心办公室贷款损失的增加，该公司正专注于微调其房地产投资组合。
$高盛(GS.US)$平台解决方案部门(其中包括该公司蓬勃发展的信用卡业务)一季度的信贷损失拨备飙升至2.65亿美元，该行将这一增长部分归咎于其信用卡投资组合的净冲销增加。
4、经济展望
尽管信贷损失拨备普遍增加，但大行高管们淡化了对信贷紧缩已迫在眉睫的担忧。美国银行首席财务官Alastair Borthwick表示：“我们还没有看到投资组合出现任何裂缝，消费者的状况很好。”
摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，美国经济总体上仍处于健康的基础上，资产负债表强劲的消费者仍在消费，企业也处于良好状态。不过，他也表示，银行业动荡加剧了宏观经济的不确定性，他预计美国经济最终将陷入衰退。
高盛首席执行官David Solomon表示继续对经济前景持谨慎态度，并称若经济进一步走弱，该公司已做好充分准备。
5、救助第一共和银行
银行业危机的影响似乎已正在减弱。$摩根士丹利(MS.US)$首席执行官James Gorman强调，此次地区性银行危机与2008年的危机没有丝毫可比性。
在此次银行业动荡中，华尔街大型银行向第一共和银行(FRC.US)存入300亿美元，以稳定第一共和银行的存款规模并对该行的经营能力予以支撑。其中，高盛和摩根士丹利将各存入25亿美元，美银、花旗、摩根大通、富国银行各存入50亿美元。
富国银行首席执行官Charlie Scharf表示：“我们很高兴能够在最近影响银行业的事件中处于有利地位，帮助支持美国金融体系。”杰米·戴蒙在摩根大通的财报电话会议上对此表示：“我们所有人都做了正确的事情。”
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